Procedimento para decisão de investimento baseado em simulação de Monte Carlo
Aqui é descrito um MMCS (Method of Monte Carlo Simulation) para decisão de investimento baseado na técnica de MCS. Este trabalho foca na etapa 2 e esta dividiva em sub-etapas e passos.
Etapa 1 – Levantamento das Técnicas no processo de Fabricação de CP com Fibras de Coco -- Nesta etapa devem ser relacionados os materiais utilizados para a fabricação dos compósitos poliméricos e, também, os procedimentos adotados para o processamento dos materiais.
Etapa 2 – Decisão de investimento -- Duas situações devem ser consideradas nesta etapa: “situação de certeza” e “situação de risco”, que são subdividas em duas sub-etapas: sub-etapa 2.1 – Análise da situação de certeza e sub-etapa 2.2 – análise da situação de risco.
Sub-etapa 2.1 – Análise da situação de certeza (determinística) - Nesta sub-etapa as variáveis são determinística, portanto, denominou-se “situação de certeza” para esta análise. A viabilidade do investimento é investigada através dos indicadores financeiros VPL e TIR. Envolve os seguintes passos:
- passo 1 – levantamento dos preços dos equipamentos utilizados no processo produtivo dos compósitos, que constituirão o investimento inicial do projeto;
- passo 2 – levantamento dos custos fixos do projeto, tais como: depreciação, manutenção, tarifa de eletricidade, entre outros;
- passo 3 – levantamento dos custos variáveis de produção, que incluem mão-de-obra e matérias-primas;
- passo 4 – cálculo das saídas anuais, que será a soma dos custos fixos e variáveis;
- passo 5 – determinação da quantidade de chaveiros que serão produzidos para venda;
- passo 6 – definição do preço de venda dos chaveiros, considerando que este é um produto ecologicamente correto e sofre acréscimos em relação aos chaveiros comuns;
- passo 7 – definição da quantidade de chaveiros vendidos no ano;
- passo 8 – cálculo das entradas anuais (quantidade de chaveiros vendida multiplicada pelo preço de venda);
- passo 9 – elaboração do fluxo de caixa, considerando uma projeção para seis anos; e
- passo 10 – cálculo dos parâmetros financeiros (VPL, TIR).
Sub-etapa 2.2 – análise da situação de risco (aleatória) -- Já na situação de risco deve-se levar em conta as variáveis aletórias, neste caso o projeto de investimento será analisado através da MCS e isto é realizado nesta sub-etapa. Neste trabalho foi utilizado o software EXCEL®. Os passos para aplicação desta análise são descrito a seguir:
- passo 11 – identificação das variáveis aleatórias;
- passo 12 – associação de distribuições de probabilidade às variáveis escolhidas;
- passo 13 – aplicação do MCS para gerar, em cada experimento, um fluxo de caixa;
- passo 14 – resolver o fluxo de caixa para encontrar o índice que mede o mérito do investimento – no caso desta análise o valor presente líquido (VPL);
- passo 15 – análise da distribuição de probabilidade do índice de mérito escolhido (VPL), que resulta de todos experimentos realizados; e
- passo 16 – a partir da distribuição acima, calcular o valor esperado do resultado do investimento e o grau de risco.
Referências
Autor: Prof. Robson Marinho
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